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    市場漲跌不知何時下手?基金定投助你“無招勝有招
    時間:2019-06-19 字號:

    市場在經歷了前期一段時間的疲態后,本周有點讓人摸不著頭腦。對我們來說,也許前幾天可能還在擔心是不是要盡早止損,可是當市場轉好又在糾結會不會繼續漲,要不要再買入?


    市場短期波動對我們投資判斷的干擾,就是“市場先生”所帶來的影響,這一概念是由投資大師格雷厄姆提出來的。市場先生在短期幾乎會吸引投資者的全部注意力,如果市場先生表現出愚蠢的情緒,我們可以選擇不理會或者利用這樣的機會。但是如果反過來,我們受到了他的影響,那后果將會很糟糕。


    這樣短期的擇時,其實很多時候并不能幫我們真正賺到錢,反而會消耗我們大量的精力在對市場點位的判斷和預測上。


    那有沒有什么辦法能夠幫助我們克服市場先生的負面影響呢?也許普通投資者可以嘗試基金定投。

     

    如果執行一個定期定額投資計劃,而且不管股市漲跌如何都始終堅持,你就會得到非常豐厚的回報。

    ——彼得·林奇《戰勝華爾街》

     

    什么是基金定投


    基金定投,全稱定期定額投資,是指每隔一段時間,投資固定金額在指定基金上的一種大眾投資方式。

    對于想通過簡單方式讓資產保值增值的投資者來說,如果基金定投得當,能夠有效抵御通脹對個人財富的侵蝕,甚至有可能獲得較好的長期收益。

     

     

    基金定投的優勢

    1. 均攤成本,平滑風險

    我們很多普通投資者可能沒有時間和精力去研究行情,容易受到市場先生的情緒影響,從而做出不理性的投資決策。


    基金定投能夠很大程度上解決類似的“追漲殺跌”問題,均攤成本,平滑風險。


    我們也拿過去的數據做了一些回測,比如以中證偏股型基金指數為例,就發現,隨著定投的時間周期越長,獲得正收益的概率也就越高,對于市場先生短期帶來的風險,確實有較好的平滑作用。


    中證偏股型基金指數定投回測數據

    傳1.png

    數據解讀:

    模擬參考指數:中證偏股型基金指數(930950)

    時間區間:2008年1月至2019年5月,每個月以當月第一個交易日進行定投申購10000元對應的指數份額,不計入交易費率等。

    由于我國指數編制的時間段有限,以上時間段僅供參考。該數據測算依賴多種假設僅供參考,不作為投資建議。


    2. 積少成多,感受復利


    基金定投的方式多種多樣,現在很多基金公司或者各銷售平臺,都有提供類似每月、每周、每天固定金額的投資方式,如果一下子拿不出一大筆錢專門投資的話,基金定投也可以幫助我們積少成多。


    正如同巴菲特說的那樣:好的投資就是找到濕濕的雪和長長的坡。而“時間+復利”就是基金定投的滾雪球,由每期投資所產生的收益也會加入本金繼續衍生更多新的收益。理論上,投資時間越長,復利的效果越明顯。


    我們可以通過是否計算復利,來體驗一下復利和單利的巨大差別:

    假如我們每月定投1000元在某只產品上,而這只產品的年化參考收益是10%,那么:

    計入復利:10年后本金總和206,552元,20年后本金總和765,697元。

    不計入復利:10年后本金總和132,000元,20年后本金總和264,000元。


    10年后計入復利的收益要比不計入復利多出56%,而20年后要多出190%!可見時間越長,復利的效果也越突出。

    數據解讀:以上測算以上證綜指為例,10%年化收益率的參考依據:1991-1-15至2008-1-14的年化收益率為11.94%。


    以復利計算,賬戶余額采用期初年金的計算公式:

    賬戶余額=每月定投額*(1+年化收益率/12)*[(1+年化收益率/12)^(投資年限*12)-1]/(投資年限/12)


    3. 耐心守候,微笑曲線


    定投的“微笑曲線”,形象地描繪了通過定投分批買入,攤薄平均成本,待市場回升時獲利的交易方式。

    需要注意的是,微笑曲線走過一個完整周期,才能最大程度上發揮其作用。

    傳2.jpg

    正如格雷厄姆所言,“市場先生”每天都會向我們出價,從短期來看,市場先生似乎總是主導著市場,但是從長期來看,價值先生才是最終的股價推動力。對于我們普通投資者來說,想要抵擋市場先生的負面影響,可以從嘗試基金定投開始。堅持下去,也許會帶來意想不到的收獲。

    <完>

    本公司承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益,投資者投資于本公司基金時應認真閱讀相關基金合同、招募說明書等文件并選擇適合自身風險承受能力的投資品種進行投資?;疬^往業績并不預示其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績也不構成基金業績表現的保證。本文觀點僅代表原作者,不代表公司立場,僅供參考,不作為投資建議?;鹜顿Y有風險,請審慎選擇。


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